项目融资关注要点【三篇】

项目融资作为一种重要的融资模式,其应用领域起初集中于石油、矿产资源等高度垄断型的能源项目以及政府基础设施型的公共项目。现在请欣赏百文网小编带来的项目融资关注要点。

项目融资的谈判阶段

融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。

在融资执行阶段

由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。

随着国内资源企业走出去的步伐加快，项目融资的多元融资和风险分担优势越发显现出来，因此企业有必要尽快了解项目融资的特点、优势，并不断摸索、掌握项目融资的流程和步骤，提高融资能力，为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速发展获取资金保障。

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项目融资的主要种类

一、无追索权的项目融资

无追索权(No-recourse)的项目融资

无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。

无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：

1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。

2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。

3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。

4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。

二、有限追索权项目的融资

有限追索权(Limited-recourse)项目的融资

除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。

项目融资关注要点

1、地方政府应当统筹考虑本地区基础设施项目的规划、实施与投融资，放在30年以上的周期内，历史性、全面性、发展性地考虑本地区基础设施项目的资金安排与总体平衡。

2、地方政府应当充分挖掘、积聚、培育、实现及优化组合利用各个方面的潜在公共资源，主要包括政府信用、财政资源与土地资源，这是PPP项目融资工作的起点。

3、地方政府应当特别珍惜本区域的信用状况和投资环境，取得包括金融机构在内的各类社会资本的高度信任，为本区域的融资可获得性与低成本融资奠定基础。

4、大规模基础设施项目建设，将显著提高区域土地价值，真正落实土地涨价的一部分归属公共财政，是地方政府推行基础设施项目建设的关键点，土地财政与融资平台是地方政府推进城镇化建设的两个重要抓手。

5、按照目前的政策，地方政府预算资金与发行地方政府债券筹集资金，是地方政府支持PPP项目在内的基础设施项目的主要资金来源。实际上，本地国有企业特别是主要融资平台，更是地方政府需要重点培育支持的准财政的公共机构。

6、整合资源做实做强融资平台，积极审慎推进PPP,才能逐步实现政府项目投融资体制的转型升级和模式切换。切不可自毁长城，自废武功，忽视地方政府融资平台在本地基础设施投融资工作中的核心主体作用。

7、PPP特别复杂、特别敏感、特别专业，不可掉以轻心，盲目乐观。PPP涉及政府、社会资本、公众长达20-30年的长期合作关系，不同阶段还会涉及设计、施工、运营、供应商等诸多主体，所提供产品往往是与普通民众生存权和发展权相关的基本公共产品与公共服务。本质上，PPP是一个涉及多方主体长期合作关系和多元利益持续博弈的公共治理问题。PPP的核心在于公共治理机制的有效建立及良性运行，对整体法治环境、恪守契约精神、争议解决机制的要求很高。

8、最近几年，国内的财政管理政策与金融监管政策特别不稳定、特别难落实、特别多冲突，往往会出现阶段性的融资困难时期，也经常出现特定渠道的融资良机，学好用好各类政策，及时精准抓住可能稍纵即逝的良好融资窗口，储备好长期低成本资金，才能赢得基础设施项目投融资工作的主动性。

9、基础设施项目全生命周期的融资需要考虑不同阶段的融资特征，组合利用不同投资偏好和成本优势的融资工具，保持融资结构调整的弹性和主动性。

10、最后，也是最重要的是，不论是地方政府融资平台还是社会资本，精心打造政策敏感性强、专业经验丰富、执行力超强的融资团队，或者聘请真正高水平的专业融资顾问，是落实以上各要点的前提。